菜籽粕期货的期货合约
菜粕期权与菜粕期货的对比
主要条款设计说明
①交易单位：1手菜粕期货合约
期权合约的交易单位是指每一交易单位对应标的物数量。设置菜粕期权交易单位为1手菜粕期货合约，方便投资者对冲期货部位风险，有利于投资者熟悉和掌握。
②报价单位：元（人民币）/吨
期权报价单位一般与标的期货报价单位保持一致。与菜粕期货合约报价单位相同，菜粕期权合约报价单位为元（人民币）/吨。
③最小变动价位：0.5元/吨
期权最小变动价位是指期权合约单位价格涨跌变动的最小值。从白糖、棉花等期权市场运行情况来看，虚值、平值期权合约较为活跃，其Delta值在0.2至0.5之间，即期权价格波动约为期货的1/5至1/2。
菜粕期权与期货最小变动价位（1元/吨）之比在此范围内，可以更好地满足菜粕期权与期货市场组合投资的需要。
④涨跌停板幅度：与标的期货涨跌停板幅度相同
菜粕期权合约涨跌停板幅度与标的期货相同（绝对数相同），即期权合约的涨跌停板幅度按标的期货合约的结算价和价幅比例计算。当期权权利金小于停板幅度时，跌停板价格取期权合约的最小变动价位。
⑤合约月份：两个近月+活跃月份
菜粕期权合约月份规定为两个近月及持仓量超过5000手（单边）的活跃月份，与白糖、棉花期权设置一致。既能满足市场交易需求，也有利于集中市场流动性，提高市场运行效率。
⑥最后交易日/到期日：标的期货合约交割月份前一个月的第3个交易日
选择交割月份前一个月的第3个交易日为菜粕期权到期日，与白糖、棉花期权保持一致，方便会员到期日行权业务操作，有利于投资者熟悉掌握。
一方面，期权到期日尽量接近标的期货交割月，有利于企业更好地使用期权开展套期保值；
另一方面，期权在标的期货交割月前一个月的梯度限仓调整前到期，可以降低期权行权对期货交割月运行的影响。
⑦行权价格数量：13个
行权价格数量过多，不利于集中市场流动性；数量过少，不能有效覆盖标的期货价格波动范围。
根据白糖、棉花期权运行经验及菜粕期货价格波动特点，菜粕期权合约首日将分别挂出13个看涨期权和13个看跌期权（即6个实值、1个平值和6个虚值期权，对应13个行权价格），能够基本覆盖次日标的期货价格上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。
随着期货价格变动，若实值或虚值期权的数量不足6个，将增挂新的行权价格对应的期权合约。
⑧行权价格间距：根据行权价格分段设置
行权价格间距的设计主要考虑标的价格水平及波动程度。行权价格间距越小，行权价格对应的期权合约数量越多，不利于集中市场流动性；行权价格间距越大，对应期权合约数量越少，可供投资者选择的行权价格也越少，难以满足不同投资者的交易需要。
菜粕期货上市以来，价格主要在1700元/吨至3100元/吨的区间内波动。菜粕期权以2500元/吨和5000元/吨分段设置不同行权价格间距，行权价格间距与行权价格的比值在1%至2%之间，与国际成熟市场商品期权基本一致。
⑨行权方式：美式
期权行权方式可分为美式与欧式。对于期权买方，美式期权行权可在到期日及之前任一交易日进行，而欧式期权行权只能在到期日进行。
国际商品期权一般为美式期权。美式期权行权方式有利于保持期权和期货价格更强的关联性，给投资者提供灵活的选择，可以降低期权集中到期对标的市场运行的影响。
白糖期权上市以来，非到期日行权量占总行权量比重为10%左右，市场存在提前行权需求。借鉴国内外期权市场运行经验，菜粕期权也采用美式期权。
⑩交易代码：RM-合约月份-C（P）-行权价格
菜粕期权合约沿用国内商品期权通行的交易代码组成方式，与白糖、棉花等品种期权交易代码组成方式一致，便于投资者理解与掌握。看涨期权（Call）用大写英文字母C表示，看跌期权（Put）用大写英文字母P表示。
期货菜粕是什么东西
菜籽粕是菜籽油浸出后的残渣。油菜是我国主要油料作物之一，我国95%的油菜用于生产食用油。油菜籽常见的榨油工艺有两种:动力旋榨和预榨浸出。前者的副产品是菜籽饼，后者的副产品是菜籽粕。预榨菜籽破坏其结构，再用酒精浸出，使其中的菜籽油全部溶于酒精。过滤后的滤饼经干燥回收酒精，剩余为菜籽粕。其粗蛋白含量应在32%以上，粗纤维含量应在12%以下。菜籽粕富含蛋白质，可用作饲料，但含有一些毒素。所以饲料中菜籽粕的含量不宜添加过多。一般鸡饲料在5%以下，牛饲料在5-20%。
菜粕期货受什么影响
菜粕期货影响因素:近几年来,影响我国菜油价格的因素日益增多。我国农业种植结构调整,国内菜籽种植面积和菜油产量波动较大。
拓展资料：
1、期货就是以大宗商品或金融资产为标的的可交易的标准化合同。
期货合约是期货交易所统一制定的，规划在将来某一特定_时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货合约根据标的物不同，可分为商品期货合约，金融期货合约，及其他期货合约。
2、期货的特征主要有
（1）合约标准化：每一种期货品种在上市之前都被设定了统一的交易规则，具体有交易单位，报价单位，最小变动价位，涨跌停板，最低保证金。每个品种对应的不用月份的合约，交割日等等。这些对于进入市场的每一个交易者而言，都是公开公平的。
（2）保证金交易：又被称为杠杆交易，是交易者进入市场后，实际交易一手的价格，这个价格是具体某一品种实际价值的一定比例，一般是5%-15%不等。这种制度也决定了期货自身具有杠杆心肝！
（3）双向交易：期货和其他投资最大的区别在于，期货可以双向做，也就是面对未来市场的变化，无非涨或者跌，根据对未来市场的预判，既可买涨，也可以买跌，这是期货最大的区别。
（4）对冲了解：一般作为自然人交易者，在品种到期前，会选择将手里的持仓对冲了解，不会持有交割月进行交割。交割一般是对大宗商品的现货企业而言，手里有现货的，才可以进行交割。交割是需要向交易所申请的。
（5）当日无负债结算：在每个交易日收盘的时候，每种合约会有一个结算价，不管此时你手里有没有持仓，都会进行结算差价！这个盈亏叫浮动盈亏。最终的亏损只需要看开仓和平仓的价格就好！
国内期货的代码如何识别,如rb,m,al等,螺纹钢代码是多少啊
一、螺纹钢期货合约代码形式是rbXXXX，其中rb代表螺纹钢，前两个XX是指到期年份，后两个XX是指到期月份，比如2017年12月到期的螺纹钢期货合约代码是rb1712。
二、螺纹钢是期货品种名称，1504代表的是15年7月为该期货合约的交割月份，由于个人客户不能持仓到交割月份，15年3月最后一个交易日为螺纹钢1504期货合约个人客户最后交易日。
三、期货品种代码：
大连商品交易所：大豆--a豆粕--m豆油--y玉米--c LLDPE--l棕榈油--p PVC--v焦炭--j焦煤--jm；铁矿石--i纤板--fb聚丙烯--pp鸡蛋--jd胶板--bb粳稻--jr
郑州商品交易所：白糖--SR PTA--TA棉花--CF郑麦--WH普麦--PM早籼稻--RI玻璃--FG菜粕--RM菜籽--RS菜油--OI甲醇--ME动力煤--TC
上海商品交易所：铜--cu铝--al锌--zn铅--pb天胶--ru燃油--fu黄金--au线材--wr螺纹钢--rb白银--ag热轧卷板--HC沥青--BU
扩展资料：
世界上的金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。尤其是伦敦金属交易所期货合约的交易价格被世界各地公认为是有色金属交易的定价标准。
通常有色金属期货一般也叫做金属期货，有色金属指除黑色金属（铁、铬，锰）以外的所有金属，金、银、铂、钯因其价值高被称为贵金属。
有色金属质量、等级和规格容易划分，交易量大，价格容易波动，耐储藏，很适合作为期货交易品种，交易的主要品种包括铜、铝、锌、锡、镍、铝合金期货合约，铜是其中的领头产品，它也是第一个被设立的金属期货交易品种，具有100多年的历史。
