沪深300ETF和股指期货是怎么实现期现套利的
非常简单，需要有个可以实现此功能的平台。
要摘掉股指期货是以沪深300为现货基础的，所以他们的走势一致，价差会有波动。
当，由于各种原因，价差异常波动，导致沪深300etf点数高于股指期货点数，此时套利机会出现。
当是时，需要同时按照权重买入300etf，同时卖出股指期货一手，此时，套利操作完成。盈利平仓。
利润，就是价差减去手续费。
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如何在沪深300ETF中套利
如何在沪深300ETF中套利
在跨市场沪深300ETF套利中，投资者不能忽视其中三大风险，分别为深市股票现金替代风险、跨市场交易规则风险和套利期间市场风险。
深市股票现金替代风险。华泰柏瑞沪深300ETF在上交所上市交易，上海的股票自然可以换购，但深圳的股票却不能换购，必须进行现金替代。而由华泰柏瑞基金管理公司来代买深市股票，这一过程存在着一些一定幅度的成本不可控因素。相对于整个套利资产来说，所占比重有可能并不是很高，但投资者的套利空间本来就不大，但冲击成本可能会更高。例如股市突然大涨，大批买单需要交给基金公司去买，这是成本会增加;反之突然大跌的时候，交给基金公司去卖也有风险。
跨市场交易规则风险。华泰柏瑞沪深300ETF可以抓住日内价差回归的机会，但投资者不要忽视了沪深两市的交易制度不同。比较明显的一个例子是深市股票交易的最后三分种采用集合竞价，最后3分钟的沪深300指数表现无法反映深市股票的上涨或下跌预期。如果投资者下午2点57分申购华泰柏瑞沪深300ETF，那么基金公司就要拿投资者的钱参与最后3分钟集合竞价，当天买不到的情况下，只能第二天再去买，交易规则不同带来一定的风险。
第三，套利期间的市场风险。参与华泰柏瑞沪深300ETF绝大多数采用日间套利，需要承担的市场风险不大。嘉实沪深300ETF的申购是“T+2”到账，套利期间的市场风险比较明显，因此一般套利投资者不会去冒这个风险。投资者需要通过股指期货或嘉实沪深300ETF纳入两融后的融券交易来对冲风险。
短期趋势交易D先生在股市大趋势、指数的研判上比较准。在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后的某日，他认为沪深300指数已到投资区域，短期里至少有10%的上涨空间。于是，他在沪深300指数到自己认为合适的区域时，在二级市场实时买入T+0版华泰柏瑞沪深300ETF，且1手(100份)起就能买(约300元以内);再某日，他预计沪深300指数涨幅已“到位”，可在盘中卖出该ETF，卖出资金当天就能在场内继续使用。
“T+0”趋势交易E先生有300万元资金，当T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后，某日上午10点，他认为沪深300指数当前点位偏低，就申购T+0版沪深300ETF;当天下午2点时，沪深300指数大涨，他立刻把前面申购的T+0版沪深300ETF在二级市场卖出。E先生这种操作的收益主要来自市场波动，投资者可利用T+0版沪深300ETF的优势，捕捉每天的波动机会，反复多次交易，资金可日内循环使用。
溢价套利同样是E先生，在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后某天，发现沪深300ETF的二级市场买卖价格，比按这300只股票的实时价格及权重配比计算出的当时的300ETF估计净值要高，他当即买入所需的一篮子股票(申购赎回清单每个交易日在上交所网站、华泰柏瑞网站披露)，加上其他所需现金，实时申购T+0版沪深300ETF，然后立刻在二级市场以更高价卖出申购的ETF，套取溢价部分(价格高于净值，且扣除交易成本部分)的收益。
看空某停牌成份股F先生是位资深大户，对股票颇有研究。T+0版沪深300ETF上市后，某日沪深300指数某成份股停牌，F先生手中正好持有该股，并预期将公布利空消息，他立刻买入所需的一篮子股票的其他股票，加上其他所需现金申购T+0版沪深300ETF，然后立刻在二级市场把申购的ETF卖出，顺利减持了这个看空的股票。
看空某跌停成份股同样是F先生，在T+0版沪深300ETF上市后，某日沪深300指数中的某只成份股已封跌停，F先生恰好持有该股，并预期其在次交易日会继续大跌，他立刻买入所需的一篮子股票的其他股票，加上所需现金申购T+0版沪深300ETF，然后立刻在二级市场把申购的ETF卖出，顺利减持了这个看空的股票。
期现套利G先生是一位参与股指期货市场的私募基金管理人。在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后，某日沪深300股指期货合约的价格比T+0版沪深300ETF的价格高出不少，G先生当即买入所需的一篮子股票申购T+0版沪深300ETF，同时卖空等额的沪深300股指期货合约;等到沪深300期指合约的价格和沪深300ETF的价格差异收窄后，他立刻利用T+0机制，把当天申购的T+0版沪深300ETF卖出，同时平仓之前卖空的沪深300期指合约，完成这次套利。恰好，华泰柏瑞设计的T+0版沪深300ETF最小申购赎回单位对应3张股指期货合约，匹配起来非常方便。
沪深300指数期货合约与沪深300有没有套利的可能
沪深300指数期货跟其他商品期货一样，带有一般期货品种的特性，但作为与商品期货有着较大区别的金融期货，其又有着与之相区别的特殊性，因此其价格的影响因素也有别于商品期货。一般来讲，影响股指期货走势的因素主要包括国家宏观经济状况、行业信息及相关经济政策、成分股的分红派息以及权重、成分股的替换、上证指数、综合指数的走势等。
沪深300股指期货的交易包括投机交易、套利交易和套期保值三种。投机是指投资者根据自已的分析，通过持有单边头寸来获利的行为。而套利是指通过持有风险对冲后的头寸来获取无风险收益。套利一般可以分为期现套利、跨期套利与跨品种套利。而套期保值则是投资者在股票和股指期货上建立价值相等、方向相反的头寸，将盈亏相抵，或大致相抵，来规避价格变动风险的行为。
期货套利交易与单边投机头寸相比，有风险小、获利稳定等特点；而且在市场价格变化中，交易者在一种期货合约交易上的亏损，会被另一种期货合约上的盈利所弥补，最后还能有盈余，操作又比较简单，所以现在这种方式大受中小投资者欢迎。
风险较小的、获利较为稳定的方法——套利交易。
一、利用股指期货合理价格进行套利
从理论上讲，只要股指期货合约实际交易价格高于或低于股指期货合约合理价格时，进行套利交易就可以盈利。但交易是需要成本的，这导致正向套利的合理价格上移，反向套利的合理价格下移，形成一个区间，在这个区间里套利不但得不到利润反而会导致亏损，这个区间就是无套利区间。只有当期指实际交易价格高于区间上界时，正向套利才能进行；当期指实际交易价格低于区间下界时，反向套利才适宜进行。
一般地说，期指合约相对于现指，多了相应时间内的持仓成本，股指期货合约的合理价格我们可以表示为：F（t；T）=s（t）+s（t）×（r-d）×（T-t）/365；
s（t）为t时刻的现货指数，r为融资年利率，d为年股息率，T为交割时间。举例来说，目前A股市场分红公司年股息率在2.6%左右，假设融资年利率r=6%，按照8月7日现货沪深300指数1224.1来算，那么以10月7日交割的期指合理价格F（8月7日，10月7日）=1224.1+1224.1×（6%-2.6%）×1/6=1231.04。
下面计算股指期货合约的无套利区间，基本数据假设同上，又假设投资人要求的回报率与市场融资利差为1%；期货合约的交易双边手续费为0.2个指数点；市场冲击成本0.2个指数点；股票交易双边手续费及市场冲击成本为1%。那么折算成指数点来看，借贷利率差成本为1224.1×1%×1/6=2.04，股票交易双边手续费及市场冲击成本1224.1×1%=12.24，期货交易双边手续费及市场冲击成本为0.4，合计TC=12.24+2.04+0.4=14.68。
前面已经求得10月7日期指合约的合理价格为1231.04点，那么套利区间上界为1231.04+14.68=1245.72点，套利区间下界为1231.04-14.68=1216.36点，无套利区间为[1216.36，1245.72]。
也就是说，当期指在1245.72以上时进行正向套利或者在1216.36以下进行反向套利才会盈利，而且涨得越高正向套利盈利空间越大，跌得越低反向套利盈利空间越大或越安全。
二、利用价差进行套利
沪深300指数期货的理论价格等于股票指数值加上期货合约在其剩余合约有效期内的净融资成本。合约有效期不同的两个期货合约之间的价格差异被称为跨期价差。在任何一段时间内，理论价差的产生完全是由于两个剩余合约有效期的融资成本不同产生的。当净融资成本大于零时，期货合约的剩余有效期越长，基差值就越大，即期货价格比股指现货值高得越多。如果股指上升，两份合约的基差值就会以同样的比例增大，即价差的绝对值会变大。因此市场上存在通过卖出价差套利的机会，即卖出剩余合约有效期短的期货合约，买入剩余有效期长的期货合约。如果价格下跌，相反的推理成立。如果来自现金头寸的收入高于融资成本，期货价格将会低于股票指数值（正基差值）。如果指数上升，正基差值将会变大，那么采取相反的头寸策略将会获利。
注：卖出价差指出售较早到期的股指期货合约，同时购买一份较晚到期的股指期货合约；买入则相反。
