什么是期货钢铁
钢材期货是新上市的,
钢材期货[1]就是以钢材为标的物的期货品种,可以交易的钢材期货是螺纹钢期货和线材期货。中国是全球最大的钢材生产和消费国,2004年中国钢材产量已占到全球产量近三成。预计2005年中国粗钢生产能力为3.33亿吨,钢材需求量达2.7亿吨。与此中国还是钢材进口大国,2004年进口钢材达2930万吨。对于这样一个世界钢材的生产、消费和贸易大国,2005年2月 28日宝钢"被迫"接受国际矿业巨头铁矿石大幅涨价的要求后,国内业界对恢复钢材期货交易的呼声也日渐高涨。如何成为国际钢材定价中心,维护中国的经济利益,成为越来越多的人关注的焦点。
不锈钢期货即将上市,一文了解不锈钢产业!
全球首个不锈钢期货将于9月25日在上海期货交易正式挂牌上市。这是继螺纹钢、热轧卷板、铁矿石、焦炭等产业链上下游产品上市后,不锈钢期货的上市将进一步完善钢铁产业链的风险管理工具。
据介绍,上期所即将上市的不锈钢期货标的为300系的奥氏体不锈钢,交割牌号要求为国标06Cr19Ni10或日标SUS304,主要应用于家电、餐具、厨具、热水器、锅炉、食品机械等产品。
上海期货交易所不锈钢期货合约(草案)
(征求意见稿)
交易品种
不锈钢
交易单位
5吨/手
报价单位
元(人民币)/吨
最小变动价位
5元/吨
涨跌停板幅度
上一交易日结算价±4%
合约月份
1-12月
交易时间
上午9:00-11:30,下午1:30-3:00和交易所规定的其他交易时间。
最后交易日
合约月份的15日(遇国家法定节假日顺延,春节月份等最后交易日交易所可另行调整并通知)。
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割品级
标准品为厚度2.0mm、宽度1219mm、表面加工类型为2B、边部状态为切边的304奥氏体不锈钢冷轧卷板。
替代交割品厚度可选0.5mm、0.6mm、0.7mm、0.8mm、0.9mm、1.0mm、1.2mm、1.5mm、3.0mm,宽度可选1000mm、1500mm,边部状态可选毛边(厚度升贴水、边部状态升贴水由交易所另行规定并公告)。
质量符合GB/T3280-2015《不锈钢冷轧钢板和钢带》要求的06Cr19Ni10,或者符合JISG4305:2012《冷轧不锈钢钢板及钢带》的SUS304。
交割地点
交易所指定交割地点
最低交易保证金
合约价值的5%
交割方式
实物交割
交割单位
60吨
交易代码
SS
上市交易所
上海期货交易所
据上期所公告,不锈钢期货交易代码为“SS”,交易单位为5吨/手,最小变动价位为5元/吨。最低交易保证金为合约价值的5%,涨跌停板幅度为上一交易日结算价±4%。
从交易时间看,合约草案规定的是上午9:00-11:30,下午1:30-3:00和交易所规定的其他交易时间,不锈钢期货会配套晚间连续交易(俗称“夜盘”)。
全球首个不锈钢期货
不锈钢是我国特钢行业中最主要的钢铁品种,在建筑装饰、交通运输、航空航天、石油化工、能源发电、食品加工、环保以及医疗等领域得到广泛应用。2018年我国不锈钢产量达到2671万吨,是全球第一大不锈钢生产国和消费国,在世界不锈钢市场具有重要地位。
国内外不锈钢市场定价体系较为复杂,国外不锈钢生产企业定价多采用合金附加费的方式,即:不锈钢价格=基价+合金附加费。国内不锈钢定价方式较为多样,生产企业根据库存情况、原料价格、预期判断采用一单一议、开口结算、每日调价等多种方式定价。
不锈钢行业的市场化程度高、市场主体多样、价格波动频繁,企业避险需求强烈。推出全球首个不锈钢期货,有助于规范流通秩序,促进形成公开、公平的定价机制,进一步增强我国在国际不锈钢市场的定价影响力,并为相关产业链企业提供价格风险管理工具。
上期所相关负责人表示,不锈钢期货上市后,将构建由不锈钢期货、镍期货和铬铁期货组成的完整产品链,能为上下游企业打造有效套保的工具箱。
不锈钢的起源
所谓不锈钢,钢在冶炼过程中加入铬(Cr)、镍(Ni)、锰(Mn)、硅(Si)、钛(Ti)、钼(Mo)等元素,与铁元素形成了合金,从而改善了钢的性能,使钢具有了耐腐性(即不上锈),就是我们常说的不锈钢。
不锈钢的发明和使用,要追溯到第一次世界大战时期。英国科学家布享利·布雷尔利受英国政府军部兵工厂委托,研究武器的改进工作。那时,士兵用的步枪枪膛极易磨损,布雷尔利想发明一种不易磨损的合金钢。布雷尔利发明的不锈钢于1916年取得英国专利权并开始大量生产,至此,从垃圾堆中偶然发现的不锈钢便风靡全球,亨利·布雷尔利也被誉为“不锈钢之父”。
我国不锈钢产业发展进步较晚,建国以来到改革开放前,我国不锈钢的需求主要是以工业和国防尖端使用为主。改革开放后,国民经济的快速发展,人民生活水平的显著提高,拉动了不锈钢的需求。进入21世纪,我国不锈钢产业高速增长。一大批国内的不锈钢品牌迅速崛起,逐渐成为不锈钢行业中的翘楚!
分类及用途
不锈钢种类繁多,按组织结构可分为铁素体不锈钢、奥氏体不锈钢、马氏体不锈钢、双相不锈钢和沉淀硬化不锈钢。按化学成分可分为铬系不锈钢、铬镍系不锈钢和铬锰系不锈钢,分别对应于美国AISI标准的400、300和200系列。其中300系列是最常用的,200系列和400系列一定程度上,是300系列的替代品。
而300系列可以简分为304、304L、316、316L、321、309S、310S等等,区分的依据是各种金属元素的含量不同,含量不同的不锈钢的特性也不相同,304和304L的区别在于碳(C)含量的不同,带L的是表示含碳低,也叫低碳,316和316L的区别也是一样。
在这么多的分类中,被选为期货交割标准品的304,其成分为0Cr18Ni9,具有良好的耐蚀性,耐热性,低温强度和机械性,因而是用途最广泛的不锈钢品种。
根据国际不锈钢论坛(ISSF)2017年的统计,不锈钢使用主要集中在金属制品领域,全球占比达到37.5%;机械工程和建设领域,分别占比28.3%与12.3%。由于不锈钢具有耐高温、防腐蚀、使用寿命长、对人体健康无害、可100%回收等优点,其应用领域在不断扩展。
生产工艺流程
不锈钢生产主要包括粗钢冶炼、热轧、冷轧等环节。
一、不锈钢粗钢冶炼工艺流程
目前世界上生产不锈钢的冶炼工艺主要分为一步法、二步法和三步法,以及新型一体化生产方法。一步法冶炼为:铁水+AOD(氩氧精炼炉);二步法为:EAF(电弧炉)+AOD(氩氧精炼炉)。三步法为:EAF(电弧炉)+AOD(氩氧精炼炉)+VOD(真空精炼炉)。除了传统的几种生产工艺,目前一体化生产工艺,即从铁水直接到不锈钢的生产工艺,也被很多企业采用,生产流程为:RKEF(回转窑电炉)+AOD(氩氧精炼炉)。
二、不锈钢热轧工艺流程
不锈钢热轧工艺是以板坯(主要为连铸坯)为原料,经加热后由粗轧机组及精轧机组制成带钢。从精轧最后一架轧机出来的热钢带通过层流冷却至设定温度,由卷取机卷成钢卷,冷却后的钢卷外表有氧化皮,呈现黑色,俗称“不锈钢黑皮卷”。经过退火酸洗,去掉氧化表面,即为“不锈钢白皮卷”,不锈钢市场流通的大部分热轧产品为不锈钢白皮卷。具体不锈钢热轧生产工艺流程如下:
三、不锈钢冷轧工艺流程
在不锈钢热轧之后,部分不锈钢热轧品直接被下游使用,部分热轧产品需要继续加工成冷轧之后再使用。
不锈钢冷轧,多采用热轧厚度在3.0-5.5mm厚度的不锈钢热轧产品,经过冷轧设备的压延加工之后,生产成不锈钢冷轧产品。当前不锈钢冷轧主要生产工艺为两类:不锈钢单机架冷轧、不锈钢多机架冷轧。具体生产流程如下图:
在不锈钢经过冷轧之后,需要经过退火和酸洗机组。冷轧后的不锈钢退火,是通过再结晶的过程消除加工硬化而达到软化的目的;酸洗的目的一是去掉退火过程中在钢带表面形成的氧化层,二是对不锈钢表面进行钝化处理,提高钢板耐蚀性。
国内主要不锈钢生产厂家
山西太原不锈钢厂简称太钢:主要生产321、310S、409L、444、410、410S冷热轧,其中热轧卷常见尺寸有:宽度1.5和1.8米。
上海宝钢不锈钢厂简称宝钢:主要生产304、321、316L冷热轧,其中热轧卷主要以3-14厚度。
张家港浦项简称张浦:主要生产:冷轧厚度为0.3-3mm,热轧3-14mm,主要以300系为主。
青岛浦项简称青浦:主要生产304/2B冷轧。
广州联众简称联众:主要生产304冷轧厚度0.3-6mm和厚度达3-12mm的热轧。
宁波宝新简称宝新:主要生产304冷轧卷。
酒泉钢厂简称酒钢:主要生产冷热轧卷,冷轧厚度为0.8-3mnm。目前市场上冷轧多于热轧。
青山集团:旗下主要有青拓、广青主要生产300系、200系不锈钢热轧卷板。
东方特钢简称东特:主要生产304、316、321热轧卷。
甬金、宏旺:主要以轧钢为主,主要以300系为主。
不锈钢全国主要交易市场
无锡市场:南方不锈钢市场,东方钢材城,硕放,三个市场集中了全国各大不锈钢贸易商,各大不锈钢生产商,包括宝钢,太钢,张浦,联众等等的各大生产商的一级代理及核心代理几乎都集中在无锡,无锡市场的价格也在全国具有影响力。无锡周边的不锈钢各类型材,管材也在市场的影响下具备了价格及成本优势。
佛山市场:金_国际金属交易广场、全国最大的不锈钢交易中心——“澜石国际金属交易中心”、全国最大的金属材料交易市场——“顺德乐从钢铁市场”;华南最大的机械产品贸易城——“顺联机械城”、佛山市东江龙有色金属物流中心、普澜路不锈钢市场、佛山三英科力金属加工物流园。
淄博市场:周村不锈钢市场依托309国道建设,南靠胶济铁路,北接济青高速公路,位置优越,交通便利,商业氛围浓厚,是全国罕见的天然商贸港口。周村近十几年来蓬勃发展的产业之一,是一个规模巨大的中国区域性的不锈钢流通中心,是中国北方最大的不锈钢市场,辐射山东、河南、河北、天津、东北等多个省、市、地区,年交易量在30万吨左右,年总销售额达80多亿元,仅次于无锡和佛山,是中国江北最大的不锈钢产品集散地。
揭阳以黑皮为主,天津、太原、武汉、成都、上海、北京、沈阳交易量偏小
影响不锈钢价格的六大因素
1、供需关系影响不锈钢价格
供需关系密切影响不锈钢价格波动。当供不应求时,市场惜售情绪明显,价格总体维持高位。供大于求,市场库存处于高位,下游采购积极性不高,厂商迫于资金压力,让利成交多现于市,市价总体将会呈现弱调。
2、国内市场竞争价格战对市价的影响分析
近年来不锈钢的产量不断创新高,但实际需求依旧有限,国内市场竞争也日趋激烈。不断压缩成本及利润空间也成为市场主要竞争手段之一。长期的价格竞争带来的是市价不断降低,但限于成本等问题,降价幅度也是有限的。
3、原料成本牵动不锈钢市场价格
不锈钢原料主要包括镍铬等材料,不锈钢价格的波动严格跟随着镍价波动,且镍价波动幅度稍强于不锈钢价格波动幅度,不锈钢价格波动滞后于镍价波动。同样铬的报价也影响到不锈钢价格。而因废不锈钢用于冶炼不锈钢也存在一定的利润,与合金产生一定的替换性,其价格波动同样影响不锈钢价格。
4、下游行业产销情况约束不锈钢市场
下游企业产销情况直接影响各地厂商出货情况。间接地关系到不锈钢价格波动。不锈钢的应用相对广泛,主要包含汽车船舶行业、家电行业、工业机械行业等。例如下滑的汽车行业销量直接影响到不锈钢的用量,并同步影响着不锈钢市场价格的走势。
5、国内外进出口
据统计2019年1-6月不锈钢进口量较去年同期下降54.8%,可见在我国不锈钢消费结构中,早期不锈钢消费完全依赖进口的局面大大改善,使得国内生产的不锈钢能够以较高的价格进行销售。但另一方面不锈钢净出口面临下滑风险。更多产品转至国内消耗却难以有与之匹配需求,也密切影响着不锈钢的价格。
6、市场信心的主观影响
不锈钢市场价格同时还受市场信心影响,当利好消息传入,主流商户多对后市看好,报价有所上调,下游备货积极性增强,营造需求转好的氛围,进一步刺激不锈钢价格的上涨;如多数人对后期看空,让利抛货动作频现,成交依旧不转好,市价或会再度走低。
七禾研究翁建平编辑整理
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螺纹期货是由谁统一制定的价格
期货的上市价格是由交易所根据个方便因素确定的,之后的价格走势都有有市场自己决定。
影响我国钢材市场价格的主要因素:
1、钢材市场供求关系决定价格趋势
供求关系决定价格趋势。2008年前,国内热轧卷板需求旺盛,市场价格普遍高于螺纹钢、
线材等建筑钢材价格。随着国内热轧卷板产量的快速增长,供需矛盾的缓解,市场价格与其
他品种价差逐渐缩小。尤其是 2008年金融危机后,我国大规模的投资拉动了螺纹钢、线材需
求的增长,螺纹钢平均价格已经高于热轧卷板平均价格,其中 2011年螺纹钢均价比热卷价格
高出 72元/吨。但随着螺纹钢产能日趋过剩,螺纹钢价格与热卷价格逐渐接近,到 2014年热
卷全年均价已经高出螺纹钢的均价。但市场价格变化难以琢磨,在需求进一步萎缩,实体经
济步步下行的情况下,热卷与螺线价格继续变化。
2、上下游成本约束价格的高点和低点
成本决定钢材价格上下限。供求关系决定价格趋势,但趋势不能无限延伸,市场价格的
涨跌还要受到成本的约束。简单的讲,下游行业的成本决定了钢材价格的上限,当下游行业
成本已经不能承受钢材价格的上涨,出现亏损的时候,市场价格由上涨转为下跌;钢铁行业
平均生产成本决定了钢材价格的下限,当钢厂普遍出现亏损的时候,市场价格继续下跌的空
间已经不大。
3、国内市场资金供应决定钢材价格水平
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资金决定钢材价格水平。当市场资金相对比较充足的时候,往往对应高价格,而当资金
比较紧张的时候,往往对应低价格。以 2011-2012年为例,由于银行收紧贷款,钢贸商资金
普遍紧张甚至部分钢贸商资金链断裂,尤其是 2012年爆发的钢贸信贷危机,更是造成行业资
金紧张,2013-2015年价格持续下行与此有较大的关系。
4、国内市场竞争态势对市场影响分析
国内市场竞争态势对市场价格的影响也不容忽视。不同结构的钢厂选择的竞争战略不同,
决定了市场竞争态势也会不同。
以螺纹钢和热轧卷板为例,从全国市场看,螺纹钢市场基本属于完全竞争态势,国内没
有任何一家钢厂处于主导地位,只有部分区域性的主导钢厂,比如河北钢铁之于京津河北地
区;沙钢之于江浙地区;韶钢、广钢之于广东市场等,钢厂价格的调整更多的是影响其主导
市场,其他市场关注的不多。
热轧卷板有所不同,由于热轧卷板销售半径相对比较大,且产品集中度比较高,钢贸商
除关心当地主导钢厂价格政策外,对大型钢厂价格政策调整关注度就比较高。比如沙钢、日
照销售区域主要在华东地区,是区域内主导钢厂,但钢贸商同样关心宝钢、鞍钢、武钢、河
北钢铁的价格政策的调整,尤其是宝钢,尽管其热轧卷板市场流通量并不大,但其价格政策
调整对其他钢厂及市场的引导作用很明显。不过随着国内产能日益过剩,钢铁企业盈利普遍
大幅减少甚至亏损,远距离运输的劣势逐渐显现出来。比如华北、东北地区热轧卷板如果在
华东地区销售,在运输成本上就明显处于劣势。以上海市场为例,华北地区钢厂汽运或铁路
运输成本普遍在 120-200元/吨之间,东北地区钢厂水运成本在 120-150元/吨,而华东地区
钢厂运输成本仅在 50元/吨左右,在钢铁企业普遍微利的情况下,热轧卷板钢厂也在收缩销
售半径,普遍开始采取以本地为主,中远地区为辅的销售策略,以期获得较好的收益。
5、市场预期对价格涨跌起到助推作用
市场预期起到放大的作用,可以通过改变供求及市场资金状况助推价格的涨跌幅度。如
果市场对未来价格走势预期上涨,经销商往往会比较积极的订货和增加库存,市场资金也会
大幅增加;市场库存的增加起到拉动需求增长的作用,会刺激市场价格的进一步上涨;
反之亦然。
6、金融市场和大宗商品市场对钢材价格的影响
自钢材期货、铁矿石期货、焦炭期货、焦煤期货上市后,我国钢铁产品更具金融属性,
钢铁产业链受金融市场以及大宗商品市场波动影响较大。期货市场与现货市场之间存在着既
联系又抗衡的格局,增加了钢材市场的不确定性因素。期货市场对现货市场走势有一定的影
响,现货市场更能直观的反映市场形势的变化,远期市场的震荡与现货市场构成了相互制约
的平衡,也成了钢厂定价考量的一个重要因素。从螺纹钢期货与现货市场价格走势看,
期货价格与现货价格有着较强的相关性。
宝钢期货的问题
1.你们的合同是怎么签的,你还是要仔细看一下。
2.宝钢的我不太清楚。就我所知马钢的期货,如果是向钢厂订,要提前预付全款,待货生产出来后发给客户,如果因生产原因发货较晩,钢厂不负任何责任,马钢的价格结算是按旬的,每旬一个追涨或追跌,如果帐上的款由于追涨不够用,必须提前汇出足额的款,不管是什么原因只要你帐上的钱不够,钢厂肯定会找你要逾期的相关罚金或是某些政策就没有了。如果是向代理商订货,就好说多了,你可以和代理商谈是按期货价还是按期货价,如果短款,一般差不多的时间汇了就可以了,但是发货还是不可控制的,钢厂什么时候发货,代理商什么给你货,他不负晩发货的责任。
3.你可以和宝钢的相关人员联系,肯定是你们沟通上的问题,你碰到的问题在钢厂期货中很常见,我们是做马钢的期货,合同提前执行或晩一个月执行也经常有,但是款你肯定得保证提前足额的支付,这是没有讲的。