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利率期货

我国有哪些种类的利率期货

利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。

短期利率期货:

是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货,即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货,包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。

短期利率期货以短期利率债券为基础资产,一般采用现金结算,其价格用100减去利率水平表示。两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。

短期国库券的期限分为3个月(13周或91天)、6个月(26周或182天)或1年不等。3个月期和6个月期的国库券一般每周发行,一年期的国库券一般每月发行。与其他政府债券每半年付息一次不同,短期国库券按其面值折价发行,投资收益为折扣价与面值之差。

长期利率期货:

是指期货合约标的的期限在一年以上的各种利率期货,即以资本市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属长期利率期货,包括各种期限的中长期国库券期货和市政公债指数期货等。美国财政部的中期国库券偿还期限在1年至10年之间,通常以5年期和10年期较为常见。

中期国库券的付息方式是在债券期满之前,每半年付息一次,最后一笔利息在期满之日与本金一起偿付。长期国库券的期限为10年至30年之间,以其富有竞争力的利率、保证及时还本付息、市场流动性高等特点吸引了众多外国政府和公司的巨额投资,国内购买者主要是美国政府机构、联邦储备系统、商业银行、储蓄贷款协会、保险公司等。

在各种国库券中,长期国库券价格对利率的变动最为敏感,正是70年代以来利率的频繁波动才促成了长期国库券二级市场的迅速扩张。

拓展资料:

利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证,以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资,是货币市场和资本市场工具的远期合约。

同其他期货一样,利率期货也是在法律的约束下,通过市场公开竞价,买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响,若利率上升,其市价会下降;如利率下跌,则其市价会上涨。影响利率水平的因素较多,但主要的因素有:

政府的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险,为了避免或减少利率风险,因此而产生了利率期货。利率期货与远期利率有所不同,后者的合约交易仅限于银行系统内进行,并不涉及交易所,没有统一的交易规定;交易对象是有具体金额、利息期限的币种。

由于各种债务凭证对利率极其敏感,利率的少许波动都会引起它们的价格大幅波动,给其持有者带来了巨大的风险。为了控制利率风险,减少利率波动的影响,人们创造出利率期货来实现这一目的。

利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约,它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货就是在金融期货市场上,对利率及与利率有关的金融商品(带息凭证)的期货合约进行买卖并在某一特定日期交割的活动。

利率期货交易是以集中撮合竞价方式,产生未来不同到期月份的利率期货合约价格。和绝大多数金融期货交易一样,利率期货价格一般领先于利率现贷市场价格的变动,并有助于提高债券现贷市场价格的信息含量,并通过套利交易,促进价格合理波动。

利率期货特点有哪些

利率期货主要是指交易对象的中长或短期可交付金融证明书,以利率有价证券为目标的金融期货,利率期货的特征是什么?以下是边肖的介绍.

利率期货的主要特点如下:

1.是一种短期投资,主要是投资者进行固定时间和标准交易额的市场交易,是货币市场和资本市场工具的长期合同,集中介绍竞争价格方式,产生未来不同期限月份的利率期货合同价格.

2.在竞争价格时,和市场上的其他期货一样,也是在市场上公开竞争价格,买卖双方在合同中规定了交货时间和约定利率、一定金额的有价证券的行为.

3.交易的有价证券价格受市场利率的影响,成为反比关系,也就是说市场率上升后,证券市场价格下降,相反利率下降,证券市场价格上升.

4.利率期货价格与实际利率相反变化,即利率越高,债券期货价格越低,利率越低,债券期货价格越高.

5.利率期货的价格方式不仅是现金交付方式,一定时间也采用现金交付.前者现金交付是指银行以现有利率为转换系数,决定期货合同的交付价格.

利率期货是什么意思

利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证,以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资,是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样,利率期货也是在法律的约束下,通过市场公开竞价,买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。

利率期权和利率期货的区别

利率期权:利率期权是一种与利率变化有关的交易合约,利率期权指的是买方在支付期权费后可取得在合约有效期限内,以现金或利率的方式,对其买入或卖出一定面额的利率工具的权利;

利率期货:利率期货指的是买卖双方约定在未来的某个特定时间,按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。

利率期权与利率期货的区别:

1、标的物不同:期权交易的标的物是买卖的权益,买方在买入后就可取得期权的选择权,在约定的时间内可自由选择交易量,若买方执行权利时,卖方必须履行约定。

期货交易的标的物是期货合约,利率期货是双向的,双方都需要承担期货合约到期交割的义务。

2、履约保证不同:利率期权与利率期货的区别还表现在期权交易中,买方最大的风险限于已交的保证金,并不需要支付履约保证金;而卖方面临的风险可能是无限的,所以必须缴纳保证金作为履约担保。

在期货交易中,期货合约的买卖双方都需要缴纳一定比例的保证金。

什么是利率期货

利率期货:利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约,它可以避免利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货,前者大多以银行同业拆借中场3月期利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。

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