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期货贴水是什么意思

提问者:1笛势nR
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标签: 期货
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  • 期货交易之:什么叫基差,升水和贴水

    基差,升水和贴水的内容如下:

    1、基差:是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格,基差为负值,现货价格高于期货价格,基差为正值;

    2、期货升水:在某一特定地点和特定时间内,某一特定商品的期货价格高于现货价格;

    3、期货贴水:在某一特定地点和特定时间内,某一特定商品的期货价格低于现货价格。

    基差在期货交易中是一个非常重要的衡量期货价格和现货价格关系的重要指标。具体情况如下:

    1、基差是套期保值成功与否的基础。套期保值两面下注反向操作均等,相对在两个市场间建立一种对冲的机制,以基差的风险取代现货市场中的价差风险。所以说基差的变化对于套期保值者来说非常的重要;

    2、基差是发现价格的标尺。从根本上说,是现货市场的供求关系以及市场参与者对未来现货价格的预期决定着期货价格,但这并不妨碍以期货价格为基础报出现货价;

    3、基差特别是期现套利尤为重要,在正向市场上现货价格和期货价格同时上升,并一直持续到交割月,这时如果基差的绝对值大于持仓成本就会出现无风险套利机会。

    升水与贴水:远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高,贴水则反之。一般情况下,利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水,利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。

    在期货市场上,现货的价格低于期货的价格,则基差为负数,远期期货的价格高于近期期货的价格,这种情况叫“期货升水”,也称“现货贴水”,远期期货价格超出近期货价格的部分,称“期货升水率”;如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,则基差为正数,这种情况称为“期货贴水”,或称“现货升水”,远期期货价格低于近期期货价格的部分,称“期货贴水率”。

    期货中的升水和贴水分别是指什么意思

    升水与贴水:远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高,贴水则反之。一般情况下,利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水,利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。

    如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,则基差为正数,这种情况称为“期货贴水”,或称“现货升水”,远期期货价格低于近期期货价格的部分,称“期货贴水。

    扩展资料

    基差包含着两个成份,即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素,即两个不同交割月份的持有成本,它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等;

    其中利率变动对持有成本的影响很大;后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里,两个不同地点的基差不同的基本原因。

    股指期货贴水(期货贴水什么意思)

    股指期货贴水的含义

    股指期货贴水是指股指期货价格低于现货指数的现象。在股指期货市场中,合约到期时的期货价格与同期现货指数之间的差额被称为贴水。贴水的出现表明市场对未来的现货指数走势持谨慎态度,认为未来现货指数可能会下跌。

    股指期货贴水的原因

    1.市场情绪:当投资者对股票市场存在悲观情绪时,他们会选择将资金投入到股指期货市场,以期获得更好的回报。这种情况下,股指期货市场的需求较高,导致期货价格上涨,形成贴水现象。

    2.季节因素:股指期货贴水也可能受到季节性因素的影响。在年底股票市场通常存在资金回流现象,导致现货指数上涨,而股指期货价格相对较低,形成贴水。

    3.利率影响:利率的变化对股指期货贴水也有一定影响。当利率上升时,投资者更倾向于将资金投入到期货市场,以期望获得更高的回报,这会导致股指期货价格上涨,形成贴水。

    股指期货贴水的影响

    1.投资机会:股指期货贴水为投资者提供了机会。当市场出现贴水时,投资者可以通过买入期货合约,等待到期时现货指数与期货价格的收敛,从中获取利润。

    2.风险控制:股指期货贴水也可用作风险控制的指标。当市场出现大幅贴水时,这可能表明市场存在较大的风险,投资者可以根据贴水程度来调整自己的投资策略,降低风险暴露。

    3.市场预期:股指期货贴水也可以反映市场对未来走势的预期。当市场出现较大贴水时,这可能表明投资者普遍预期现货指数将下跌,而这一预期可能推动市场进一步走低。

    应对股指期货贴水的策略

    1.市场观察:投资者应密切关注股指期货市场的贴水情况,及时了解市场预期和投资者情绪的变化,以便做出相应的投资决策。

    2.套利交易:当股指期货贴水程度较大时,投资者可以通过套利交易来获取利润。买入贴水的期货合约同时卖出现货指数,等待合约到期时差价收敛,从中获利。

    3.风险管理:在面对股指期货贴水时,投资者应合理进行风险管理。通过分散投资、控制仓位和设置止损等方式,降低因贴水变化而带来的风险。

    股指期货贴水是股指期货市场中常见的现象,它可以为投资者提供投资机会,同时也反映了市场的预期和风险。投资者应密切关注贴水情况,并采取相应的策略来应对贴水的变化。

    期货升水和贴水什么意思

    期货升水是指在期货市场上,远期期货的价格高于近期期货价格、现货价格的情况;期货贴水是指远期期货的价格低于近期期货价格、现货价格的情况。

    一般情况下期货与现货的价差会随着临近交割期而缩小。这是由于如果期货和现货的价格相差很大,会产生套利空间,投资者可以通过套利的方式获利,而套利者的套利行为又会缩小套利空间,便会使得期货与现货的价差缩小。

    期货市场(futuresmarket)有广义和狭义之分,广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员;狭义上的期货市场仅指期货交易所。期货交易所是买卖期货合约的场所,是期货市场的核心。

    期货升贴水是什么意思

    在期货市场上,现货的价格低于期货的价格,则基差为负数,远期期货的价格高于近期期货的价格,这种情况叫“期货升水”,也称“现货贴水”,远期期货价格超出近期货价格的部分,称“期货升水率”(CONTANGO);如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,则基差为正数,这种情况称为“期货贴水”,或称“现货升水”,远期期货价格低于近期期货价格的部分,称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。

    关于基差的概念:是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差,即:基差=现货价格-期货价格。

    基差包含着两个成份,即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素,即两个不同交割月份的持有成本,它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等,其中利率变动对持有成本的影响很大;后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里,两个不同地点的基差不同的基本原因。