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玉米期权是欧式还是美式(玉米期权代码是什么)

发布时间:2021-04-29 02:48:28 来源:期货交易入门 作者:刘强 已认证 阅读:95249

本文《玉米期权是欧式还是美式(玉米期权代码是什么)》有个文字,预计阅读时间分钟

文章导读:玉米期权沿用美式期权的行权方式,灵活便利,方便现货企业进行风险管理。

关于商品期权知识,可能很多人连最基本的都不知道,今天主要以玉米期权为例,来给大家说说。

玉米期权是欧式还是美式(玉米期权代码是什么)

什么是欧式期权和美式期权?

期权履约方式包括欧式、美式两种。欧式期权的买方在到期日前不可行使权利,只能在到期日行权。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。很容易发现,美式期权的买方“权利”相对较大。美式期权的卖方风险相应也较大。因此,同样条件下,美式期权的价格也相对较高。

玉米期权是欧式还是美式(玉米期权代码是什么)

欧式期权与美式期权的区别有哪些

二者的区别主要在执行时间的分别上。

(1)美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同,结算日则是在履约日之后的一天或两天,大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约,但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约,如“到期日前两周”。

  (2)欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同,结算日是履约后的一天或两天。目前国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。

通过比较,结论是:欧式期权本少利大,但在获利的时间上不具灵活性;美式期权虽然灵活,但付费十分昂贵。

因此,目前国际上大部分的期权交易都是欧式期权。

玉米期权是欧式还是美式(玉米期权代码是什么)

玉米期权是欧式还是美式:

国内的个股期权是欧式期权,到期日前不能行权。

玉米期权沿用美式期权的行权方式,灵活便利,方便现货企业进行风险管理

合约月份与标的期货一致,投资者针对每个期货合约都能选择对应的期权合约构建组合策略;行权价格覆盖1.5倍涨跌停板十分合理,能很好地满足不同风险管理需求。

整体看,玉米期权合约设计既充分参考了豆粕期权的成功经验,又根据玉米品种特点进行了有针对性的设计,既能保障市场的平稳运行,又能促进功能的有效发挥。

玉米期权合约:

玉米期权合约

玉米期权代码由上边可知。

玉米期权波动一个点多少钱?

玉米期权波动一个最小变动价位的价值=最小变动价位*合约乘数。

从上面合约可知,玉米期权的最小变动价位是0.5元/吨,玉米期权的合约标的是玉米期货合约,玉米期货合约的交易单位为10吨/手,则玉米期权的合约乘数为10,所以玉米期权最小变动价位盈亏额度=0.5元/吨*10吨=5元。

玉米期权平仓盈亏如何计算?

玉米期权的平仓盈亏主要通过开平仓的权利金价差计算得出。

玉米期权平仓盈亏额度的计算公式为:(平仓价格-开仓价格)*合约乘数*交易手数

举个例子:投资者A以45元/吨的价格买入开仓10手C2011-C-2380期权合约(2020年11月到期执行价格为2380元/吨的玉米看涨期权),以55元/吨的价格卖出平仓,则投资者A平仓所获的利润为(55-45)*10*10=1000元。

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