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期货从业资格证考试题:基差与套期保值【基础知识】

小标题:基差走强与基差走弱

发布时间:2021-07-21 11:11:59 来源:期货考试 作者:点掌财经 已认证 阅读:

本文《期货从业资格证考试题:基差与套期保值【基础知识】》有个文字,预计阅读时间分钟

文章导读:基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差.它的计算方法是现货价格减去期货价格.

在期货从业资格证考试中,基差与套期保值也是占有一定的分值,那今天期货交易网就给大家解析几道习题,供大家学习,希望对你们有所帮助。

期货从业资格证考试题(基差与套期保值)

基差的定义

基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格,基差为负值;现货价格高于期货价格,基差为正值。

基差=现货价格-期货价格。基差有时为正(此时称为反向市场),有时为负(此时称为正向市场)

【综合题1】3月初,某铝型材厂在3个月后购进一批铝锭,决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓,成交价值为21300元/吨。此时铝的现货价格为20400元/吨。至6月5日,期货价格为19200元/吨,鲜花价格为20200元/吨。则下列说法正确的有(D

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月,基差走弱

D.从3月到6月,基差走强

(解析)基差=现货价格-期货价格;3月5日基差=20400-21300=-900元/吨;6月5日基差=20200-19200=1000元/吨;基差从-900元/吨变为1000元/吨,基差走强。

【综合题2】1月初某糖厂与饮料厂签订销售合同,约定4月初销售200吨白糖,价格按交易时市价计算。该糖厂为规避白糖价格下跌的风险,进行如下套期保值操作。

时间 现货市场 期货市场
1月初 4200元/吨 卖出20手(10吨/手)5月份交割的白糖期货合约,成交价为4350元/吨
4月初 3850元/吨 买入20手(10吨/手)5月份交割的白糖期货合约平仓,成交价为3900元/吨

该糖厂最终的套期保值效果为(C

A.净盈利40000元

B.净损失40000元

C.净盈利20000元

D.净损失20000元

解析
  现货市场 期货市场 基差
1月初 市场价格4200元/吨 卖出20手(10吨/手)5月份交割的白糖期货合约,成交价为4350元/吨 -150元/吨
4月初 卖出价格为3850元/吨 买入20手(10吨/手)5月份交割的白糖期货合约平仓,成交价为3900元/吨 -50元/吨

 

盈亏:现货市场亏损350元/吨;期货市场盈利450元/吨,基差走强100元/吨。

 净盈利=100*10*20=20000yuan 基差走强,现货市场与期货市场盈亏相抵后存在净盈利

基差走强与基差走弱

当基差变大时,称为“走强”。基差走强常见的情形有:现货价格涨幅超过期货价格涨幅,以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。这意味着,相对于期货价格表现而言,现货价格走势相对较强。

基差变小,称为“走弱”。基差走弱常见的情形有:现货价格涨幅小于期货价格涨幅,以及现货价格跌幅超过期货价格跌幅。这意味着,相对于期货价格表现而言,现货价格走势相对较弱。

基差变动与套期保值效果

(一)基差变动与卖出套期保值

(二)基差变动与买入套期保值

看完解析之后如果还有不懂得地方欢迎随时找在线客服进行解答哦!

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