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原油基金的风险有哪些方面

小标题:原油基金分类

原创 发布时间:2020-12-02 11:19:14 来源:原油 作者:罗杰斯 已认证 阅读:

本文《原油基金的风险有哪些方面》有个文字,预计阅读时间分钟

文章导读:原油基金投资风险很大相对于收益也很大.

在之前的文章中我们有提到过原油期货投资的一些内容,今天我们继续来看看原油基金的相关知识和原油基金的风险有哪些?原油在我们的生活中也算是比较常见的,原油期货于2018年3月26日在中国上海期货交易所上海国际能源交易中心正式挂牌上市交易,这为中国国内厂家提供了套保工具,规避原油价格波动的风险。

原油基金的风险有哪些方面

QDII原油基金分两类:

一类以跟踪海外市场原油类相关股票指数为主的

例如:华安标普全球石油,跟踪标普全球石油净总收益指数;广发道琼斯美国石油,跟踪道琼斯美国石油开发与生产指数;华宝标普油气,跟踪标普石油天然气上游股票指数。 这类基金的最大风险在于经济比较差的时候,所跟踪指数的成分股可能破产,例如,华宝油气跟踪的标普石油天然气上游股票指数,4月2日,其成分股怀汀石油申请破产重组。 在4月26日,戴梦得海底钻探公司在美国申请破产保护。

我们知道,油价下跌,油气类公司股票下跌,并不可怕。低油价本身会带来石油需求的增加以及供给的减少。一旦经济回暖,油价上升后,这些公司股票价格还能涨回来,可是一旦这些公司在危机中死掉了,可就是实实在在的损失。 

另一类则是主要投资于挂钩原油期货的海外市场ETF

也就是属于QDII-FOF类产品。目前主要有南方原油、易方达原油和嘉实原油三只基金。相对而言,此类基金净值表现与原油价格波动的相关性很高,是更加纯粹的布局原油的投资工具。

原油基金的风险有哪些方面

QDII原油基金的风险

这类基金的风险在于,他们投资于与原油期货挂钩的ETF ,底层资产还是原油期货,是原油期货就得不断的换仓,而由于疫情下经济低迷,原油库存消耗减少,导致库存上升,远期期货升水,原油ETF就会面临换仓损失。 举个例子,假设5月期货到期,10美元每桶平仓,这时候,再按照6月期货的价格20美元每桶买入,不算其他费用,一卖一买,损失了一桶油。

海外疫情持续的时间越长,这种损失大概率就会累积的越多,可以想象,即使是未来2年原油价格翻番,我们的投资收益可能也无法跟着油价涨一番了,因为不断换仓损耗太多了。

所以,综上所述,不管是投资跟踪海外股票指数原油基金,还是投资于挂钩原油期货的海外市场ETF都不是理想的投资标的。

那么最近有人提出可以直接购买国内石油类股票,来间接抄底原油,靠谱吗?

其实一提起A股上市石油类企业,大家肯定首先想到的就是两桶油。 上周今年一季度报告出来了,中石油,一季度亏损162个亿,今年以来跌了23%。中国石化,一季度亏损191个亿,今年以来跌了 -12.72%。中石油的主营业务中石油天然气勘探开采占比比较高,开采成本也比国外高。中国石化,以石油化工为主,主营业务中,石油天然气勘探开采占比比较低。

综合来看,石油价格暴涨时候,中石油这类石油勘探开采类企业将会很赚钱,而大部分时候中石化这类石油炼化企业更赚钱,从每年分红的比较重,我们就能看出来,中石化每年都是A股分红大户,2019年分将近7%。中石油就差很多了,2019年分红不到3%。 所以,我们看出,如果油价涨回50美元以上, 并且A股回归3000点以上,把股价和分红算在一起,投资收益向上空间在20%左右。

原油基金的风险有哪些方面

对比三种方法,我们可以看出,通过QDII基金购买原油,风险更大,潜在收益也更大

从风险和收益来说,普通投资者直接购买低估的宽基指数会更有胜算,像商品期货这种高波动的产品就不是很适合我们普通投资者来操作了。

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