黄金期权来了!这些是你需要知道的!
昨日（9月4日），上海期货交易所网站发布《关于开展黄金期权仿真交易的通知》，计划于2019年9月9日（下周一）起开展黄金期权仿真交易。这也意味着黄金期权离投资者不远了。
目前国内期权市场主要有7个品种，一个50ETF，6个是商品期权，分别是豆粕期权、白糖期权、铜期权、橡胶期权、玉米期权和棉花期权。如果黄金期权正式推出，它将成为国内第7个商品期权。
据了解，最早开办黄金期权交易是荷兰的阿姆斯特丹交易所，1981年4月开始公开交易。期权以美元计价，黄金的成色为99%的10盎司黄金合同，一年可买卖四期。之后，加拿大的温尼伯交易所引进黄金期权交易。后来，英国、瑞士、美国都开始经营黄金或其他某些贵金属的期权交易。
黄金期权仿真交易合约
一、开户流程
客户通过期货公司开户。在交易所仿真测试环境已有交易编码的，可直接参与仿真交易。
二、挂牌合约
黄金期货和黄金期权同时开展仿真交易。初始挂牌的黄金期货合约对应月份为AU1909、AU1910、AU1911、AU1912、AU2002、AU2004、AU2006及AU2008。初始挂牌的黄金期权合约对应月份为AU1910、AU1911、AU1912、AU2002、AU2004、AU2006及AU2008。
三、交易时间
仿真交易时间与日盘时间保持一致，不进行夜盘交易。
四、相关参数
仿真交易期间，黄金期货相关参数与实盘保持一致。黄金期权相关参数具体如下：
五、持仓限额
仿真交易中黄金期货持仓限额根据交易所现有规定确定。
仿真交易中黄金期权与黄金期货分开限仓，黄金期权非期货公司会员、客户和做市商的持仓限额采用绝对值，期货公司会员不设限仓。黄金期货合约交割月前二月之前，非期货公司会员黄金期权持仓限额为18000手，客户黄金期权持仓限额为9000手，做市商黄金期权持仓限额为27000手；黄金期货合约交割月前一月（期权到期日所在月份），非期货公司会员黄金期权持仓限额为5400手，客户黄金期权持仓限额为2700手，做市商黄金期权持仓限额为9000手。
会员单位应该在仿真交易过程中管理好客户持仓，避免到期日黄金期货合约超仓。
六、黄金期权和黄金期货的区别
黄金期权是买卖双方在未来约定的价位具有购买一定数量标的的权利，而非义务，如果价格走势对期权买卖者有利，则会行使其权利而获利，如果价格走势对其不利，则放弃购买的权利，损失只有当时购买期权时的费用。
黄金期货，是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约，投资人买卖黄金期货的盈亏，是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量，契约到期后则是实物交割。
具体来说，黄金期权与黄金期货的区别如下：
投资门槛不同
1、黄金期货交易的对象是期交所提供的各期限的黄金合约，报价以人民币提供，交易起点为1手合约，即1000克。个人投资黄金期货各合约的保证金收取标准一般为合约价值的11%，目前最近的合约是2008年6月合约，个人投资者进行买卖的话，至少需要24000元投入，每天的交易有涨跌停5%的限制。
2、黄金期权交易的对象是国际市场的现货黄金，报价以美元提供，交易起点是20盎司黄金，即622克。个人投资黄金期权，需要交纳一定的期权费，而银行提供的期权期限包括从一周到6个月不等的6种，以最短的一周期权来看，期权费一般为10美元/盎司，则投资者需要投资200美元进行黄金期权投资，“黄金期权”投资没有涨跌停的限制规定。
风险不同
由于是不同的两个产品，“黄金期货”和“黄金期权”面临着不同的投资风险。
1、黄金期货投资时，个人客户会面临保证金余额不足而被强行平仓的风险。客户损失的可能是账户内的所有资金。由于国内黄金期货市场价格变动受国际市场波动影响，而金价常常在晚间的纽约市场大幅波动，因此国内期货交易所金价难免出现跳空的价格走势，投资人持仓的交易风险有所增加。
2、黄金期权交易时，客户作为期权买方，其最大的损失在交易开始就已经确定，即支付给银行的期权费。未来无论金价如何变动，客户最大的损失已经确定。只要在期权有效期内(含到期日)，市场波动对客户有利，则客户都可以选择卖出期权锁定获利，而不必担心其中有过的大幅反向波动。
七、黄金期权三大作用
对于国内投资者，黄金期权的用途可以简单地概括为：
1、在市场价格下跌时保护所持有的黄金头寸（如纸黄金投资者），或者在市场价格上涨时抵消不断上升的成本（如用金企业）；
2、作为独立工具进行投机或套利；
3、与其他金融工具结合，进行投机或套利。
八、三类个人期权
A类，平价期权
即买权和卖权的执行价都定为915美元，期权费由银行报价给出，例如1个月买权为26美元，1个月卖权也为26美元。看好黄金价格未来一月走势的投资者可以考虑购买这类产品的买权，而看空黄金1月走势的投资者则可以买入卖出期权。期权费就可以看作对未来走势的一个投资，如果判断失误，期权费就作为判断失误的成本，如果判断正确就可以获得因此带来的收益（当然如果期权获得利润不够多，综合来看还是会有亏损）。
B类，价内期权
（相对买权）。即买权和卖权的执行价都定为比当前价格稍低的价格，比如为910美元/盎司，从而使得当前的买权变为价内期权（即当前执行即有价值），与此同时卖权则为价外权证，因此买权的报价比平价期权的买权价格要高比如为32美元（大于26美元）；卖权则比平价卖权要低比如为20美元（小于26美元）。
C类，价外期权
（相对买权）。即买权和买权的执行价都定为比当前价格稍高的价格，比如为920美元/盎司，从而使得当前的买权变为价外权证（当前执行的收益为负），同时卖权则成为价内期权。因此买权的报价比平价期权的买权价格要低比如为22美元（小于26美元）；卖权则比平价买权要高比如为30美元（大于26美元）。
9月21日至22日，第十届期货实盘交易大赛期权组亚军黄旭东老师，第十一、十二届期货实盘交易大赛期权组冠军于红老师将在杭州分享期权交易秘籍，感兴趣的投资者可以点击详情查看！
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现在投资黄金合适吗
现在投资黄金不合适，现在金价很高的。因为黄金的投资类型有很多，每一种都是不同的情况，以黄金基金为例，要等待时机，等待基金跌的时候买入，然后基金定投来分散其风险，长期投资来赚钱。
如果是实物黄金，其实可以等过节的时候商家搞活动去买入，那时候价格会稍微对比平时要便宜点，然后自己留着或者当成装饰品带着，等待黄金价格上涨的时候，再去卖出赚取差价。
举个例子，如果你2019年1月10号买黄金，持有一年，到2020年1月10号，这个期间黄金从1280美元涨到了1550美元，一年收益率超过了20%。这也就意味着，对于投资黄金来说，时机非常关键。
拓展资料
1、投资资金的安全性高于一切
由于国内黄金投资公司数不胜数，一定要认清楚该公司属于哪一类投机机构，它的投资者产品是哪一种，如果是地下炒金，要坚决抵制，虽然这种地下炒金相对于黄金期货、黄金t+d、天通金而言手续费非常低，而且点差也很低，但这并不能构成你去投资他的理由，因为你的资金是存到该公司的账户里，该公司很可能会卷钱潜逃，这种案例很多，例如：杭州世纪黄金公司被查封，涉案金额600多亿，主犯张勇被批捕。
2、做好资金管理
既然是杠杆交易，无论是盈利还是亏损都是放大倍数的，比如：10%保证金比率，就是10倍倍率，5%保证金比率就是20倍倍率，像地下炒金都达到了100倍倍率，甚至一些外汇投资公司的倍率都是过百，这是非常恐怖的，所以投资者要学会资金管理，同时也不要去做杠杆大的投资产品。实际操作中，不要重仓操作，保持二分之一仓位以内，否则一旦方向判断错误遇到行情反方向剧烈波动很容易爆仓，资金立刻化为乌有。
3、注重交易平台的稳定、及时、精确
交易平台是你交易报价所依赖的，如果交易平台不稳定，你想平仓平不掉，甚至报价不连续，5分钟报一次价，都会对你的投资亏损甚至爆仓。作为黄金衍生品投资，交易平台能提供稳定及时的数据是你投资获利的基础。
目前中国合法的黄金交易所及市场有哪些
国内的黄金交易市场主要是上海黄金交易所，上海期货交易所和香港黄金交易市场
作为全球金融中心之一的香港，香港黄金交易市场在时差上弥补了伦敦、纽约、和芝加哥开市前的空档，成为连贯亚欧美时间的完美世界性贵金属交易市场。
扩展资料：
当今的黄金市场可分为商品性市场和金融性市场，商品实物黄金交易额不足总交易额的3%，90%以上的市场份额是黄金金融衍生物。也就是说，黄金金融衍生物的交易才是市场的主流。而目前中国的黄金市场还停留在以实物商品交易为主的阶段。
以上海黄金交易所为例，作为我国唯一的黄金场内交易所，2005年该所年黄金交易量突破900吨，交易金额首次突破1000亿元人民币。但与世界上最大的黄金市场--伦敦黄金市场相比，上海黄金交易所的交易量不足其1%，2005年伦敦黄金市场的日均结算量高达73.83亿美元。原因无他，上海黄金交易所为场内交易，并以实物黄金为主。而伦敦黄金市场则是场外交易，并且其黄金现货延期交割的交易模式，吸引了大量的机构和个人投资者参与进来，因为造就了全球最为活跃的黄金市场。
上海金交所的交易却主要在会员之间，会员主要是用金企业，且一般为工业用金，因此交易主要是购买实物黄金，买入占其全部交易的占比在99.8%%以上，且主要从事现货交易，供生产使用。缺乏投资目的的机构和个人的参与，价格波动幅度和弹性较差，这体现在国际金价大幅波动时，国内金价变动相对滞后，出现了一定的套利机会。
中国黄金市场又是个相对封闭的市场，金交所的外资会员实行较为严格的审批，目前有1家中外合资企业会员和12家外商独资与中外合资企业客户。2005年这类会员与客户的黄金买卖总量为9427公斤，只占交易所交易总量的1.04%。缺乏国际报价机构的参与，造成国内黄金市场价格不能完全与国际市场接轨，有时甚至相背离。
随着中国黄金投资市场的发展，许多投资者已经不满足于仅仅进行场内的撮合交易。众多黄金投资者将目光投向了黄金做市商。伴随着金价在近几年的步步走高，国内黄金市场日趋火热，国内的黄金做市商得到了蓬勃的发展。虽然目前对黄金做市商制度的法律法规还是一片空白，但黄金做市商交易制度必然要在中国生根、发展。参照伦敦黄金市场的发展历程，黄金做市商制度能够弥补目前国内现有的交易所交易模式的不足，提供黄金市场更多的交易流动性，促进中国黄金市场的繁荣。
中国已成为世界上第四大黄金生产国，第三大黄金消费国，但我国人均年黄金消费量仅约0.26克，远远低于0.7克的世界平均水平，这反映出中国黄金投资市场潜力巨大。我们以为，中国黄金市场的未来在于大力发展黄金衍生产品，与国际接轨，成为国际性的主要黄金市场。而摆在眼前道路只有一条，即两条腿走路-场外交易和场内交易并举。其中场内交易则是发展以黄金期货和期权为主，接近纽约和东京的黄金期货市场；而场外交易以现货延期交割的模式为主，类似于伦敦黄金市场和苏黎世黄金市场。
就场内交易而言，目前上海黄金交易所的交易品种单一，交易机制不健全：实物黄金交易成本较高，不具备做为投资性工具的功能； AU(T+D)交易模式虽然具备了准黄金期货的性质，但还不是很完善，与真正意义上的保证金交易和卖空机制还有极大距离。反观国际主要黄金市场，场内交易的主流品种即是黄金期货，从纽约商品交易所，到东京工业品交易所，其黄金期货品种引导着市场对黄金价格定位和预期。
目前黄金期货的上市还未有时间表，但已不远。不论是在上海黄金交易所上市，还是刚刚挂牌成立的中国金融衍生品交易所，面对目前的大好时机，历史性的机遇绝不容错过。而在黄金期货的基础上，一系列的衍生产品，包括期权，远期，以及近几年异常火热的黄金ETF，甚至更多的创新产品都将逐步推出，进一步加大中国黄金市场的深度和广度。
另一方面，场外交易市场的重要性更是不容忽略，从国际黄金市场的发展轨迹看，场外市场的交易量占整个黄金市场交易量近90%。就伦敦黄金市场而言，没有固定的交易场所，其交易是通过无形方式-五大金商及客户网络间的相互联系组成；苏黎士黄金市场也没有正式组织结构，由主要通过瑞士三大银行为客户代为买卖并负责清算。
中国黄金市场未来的发展也将寻此轨迹，大量的交易将通过场外交易市场完成，市场价格将会由有实力的做市商引领。其中商业银行或者说如瑞士三大银行一样的专业性黄金银行，以及一些具备品牌影响力的专业黄金投资机构将成为做市商的主体。
我们相信，中国黄金市场在经历十几二十年的发展后，将逐步成为占据主导地位的国际黄金市场：投资品种的丰富与多样化，黄金期货，期权，黄金存折，纸黄金，黄金EFT，黄金远期等产品不断推出并逐步完善。市场主体的广泛参与，黄金市场作为投资性的金融市场不但吸引大量的境内机构和个人加入进来，同时开放国门，让国际性的大银行和大金商一同参与，从而使得与国际其他黄金市场逐步接轨。我们深信，黄金市场必将成为我国除股票，期货，外汇市场之外的第四大金融投资市场。
